券商中國
許孝如
2025-12-19 22:56
千億收購來了！中國神華擬收購12家關(guān)聯(lián)企業(yè)，全產(chǎn)業(yè)鏈布局再升級。
12月19日晚，中國神華(601088)公告稱，擬收購12家標的公司股權(quán)，同時計劃向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股份募集配套資金。本次交易總對價達1335.98億元，其中股份支付占比30%，現(xiàn)金支付占比70%（對應(yīng)現(xiàn)金對價935.19億元）。此外，公司擬募集配套資金不超過200億元，用于支持本次收購。
具體來看，中國神華通過“發(fā)行A股股份+現(xiàn)金支付”組合方式購買國家能源集團持有的國源電力100%股權(quán)、新疆能源100%股權(quán)、化工公司100%股權(quán)、烏海能源100%股權(quán)、平莊煤業(yè)100%股權(quán)、神延煤炭41%股權(quán)、晉神能源49%股權(quán)、包頭礦業(yè)100%股權(quán)、航運公司100%股權(quán)、煤炭運銷公司100%股權(quán)、港口公司100%股權(quán)，并以支付現(xiàn)金的方式購買西部能源持有的內(nèi)蒙建投100%股權(quán)；同時，上市公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股份募集配套資金。這些標的公司業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等多個領(lǐng)域。本次收購將顯著提升中國神華的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)能與資源儲備規(guī)模，進一步優(yōu)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，為推進清潔生產(chǎn)、優(yōu)化產(chǎn)能匹配、提升盈利能力創(chuàng)造有利條件。
公司稱，本次交易前后，公司控股股東均為國家能源集團，實際控制人均為國務(wù)院國資委；本次交易不會導(dǎo)致公司控股股東、實際控制人發(fā)生變動。本次交易后，國家能源集團持有中國神華71.48%的股份。
通過本次交易，中國神華的煤炭保有資源量將提升至684.9億噸，增長率達64.72%；煤炭可采儲量將提升至345億噸，增長率達97.71%；煤炭產(chǎn)量將提升至5.12億噸，增長率達56.57%。業(yè)績增厚方面，本次交易將直接提升公司每股收益水平：2024年每股收益將增至3.15元，同比增厚6.1%；2025年1-7月每股收益提升至1.54元，同比增厚4.4%。
中國神華同時公告，擬與國家能源投資集團有限責(zé)任公司按持股比例共同向國家能源集團財務(wù)有限公司增資，本次增資總金額為150億元，其中國家能源集團增資90億元，中國神華增資60億元。本次增資旨在提高財務(wù)公司資本充足率，增強其資本實力和風(fēng)險抵御能力，促進業(yè)務(wù)規(guī)模拓展提升，從而有效提高本集團在財務(wù)公司的融資規(guī)模。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。增資完成后，財務(wù)公司的注冊資本將由175億元增至325億元。
